总成本1000万 根据以下年份的利润加和，到第四年利润的总和能够超过总成本。 第一年200万 第二年240万 第三年288万 第四年345.6万

要计算投资回收期，我们需要知道在每一年中累计的净现金流量，并确定何时收回初始投资。

1. **初始投资**：
- 第1年投资：300万
- 第2年投资：400万
- 第3年投资：300万
- 总投资：300万 + 400万 + 300万 = 1000万

2. **年利润**：
- 第1年利润：200万
- 第2年利润：200万 × (1 + 20%) = 240万
- 第3年利润：240万 × (1 + 20%) = 288万
- 第4年利润：288万 × (1 + 20%) = 345.6万
- 第5年利润：345.6万 × (1 + 20%) = 414.72万
- 第6年利润：414.72万 × (1 + 20%) = 497.664万

3. **累计净现金流量**：
- 第1年累计：-300万（投资）
- 第2年累计：-300万 - 400万 + 240万 = -460万
- 第3年累计：-460万 - 300万 + 288万 = -472万
- 第4年累计：-472万 + 345.6万 = -126.4万
- 第5年累计：-126.4万 + 414.72万 = 288.32万

从上述计算可以看出，在第5年时，累计净现金流量变为正值。因此，产品的投资回收期是5年。

正确答案是：C: 5年