：自回归模型（Auto Regression Model），简称AR模型，属于平稳时间序列的基 础模型。AR(p) 模型的重要性质有自相关系数（ACF）拖尾，偏自相关系数（PACF）p阶截 尾。故选C。

在时间序列分析中，AR(p) 模型（自回归模型）的 p 代表的是模型的阶数。具体来说，AR(p) 模型表示当前值是前 p 个时刻值的线性组合加上一个随机误差项。

在给出的选项中，正确答案是：

C: 偏自相关系数的截尾阶数

**专业分析：**

1. **AR(p) 模型定义**：AR(p) 模型的数学表达式为：
\[ X_t = \phi_1 X_{t-1} + \phi_2 X_{t-2} + \cdots + \phi_p X_{t-p} + \epsilon_t \]
其中， \( \phi_1, \phi_2, \ldots, \phi_p \) 是模型参数， \( \epsilon_t \) 是白噪声。

2. **自相关系数与偏自相关系数**：
- **自相关系数（ACF）**：衡量序列中一个值与其前多个滞后值之间的相关性。
- **偏自相关系数（PACF）**：衡量序列中一个值与其前多个滞后值之间的相关性，但排除了中间滞后值的影响。

3. **截尾与拖尾**：
- **截尾**：指的是自相关系数或偏自相关系数在某个滞后阶数之后迅速下降到零。
- **拖尾**：指的是自相关系数或偏自相关系数在多个滞后阶数上逐渐衰减。

在 AR(p) 模型中，偏自相关系数（PACF）在滞后阶数 p 之后迅速下降到零（即截尾），这意味着模型的阶数 p 是通过观察偏自相关系数的截尾特性确定的。因此，选项 C 是正确的。